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1、2020环卫终总结工作总结篇一:-年环卫产业发展前景分析报告 (此文档为word格式,可任意修改编辑!) 年11月 正文目录 一、 新环卫:市场化时代的到来 . 4 1. 环卫产业链梳理 . 4 2. 环卫市场化时代到来 . 4 3. 自上而下,市场化已成趋势 . 6 (1)国家层面:推广市场化体制改革,开放政府购买社会服务 . 6 (2)地方层面:陆续出台环卫市场化政策与招标项目 . 6 (3)行业层面:PPP项目增加,行业收入体量开始大幅增长 . 7 二、 千亿规模,商业模式优于环保其他领域 . 9 1. 量价齐升,环卫财政支出增速达20% . 9 2. 千亿规模,市场化程度有望在2020
2、年提高到60% . 11 3. 商业模式优于环保其他领域,静待大市值公司产生 . 13 三、 迎来3-5年的跑马圈地,资本优势成最大竞争力 . 14 1. 轻资产与智能化决定了异地复制难度较小,市场集中度有望迅速提升 . 14 2. 四类公司角逐,资本、品牌、客户资源三维度决定竞争力 . 15 3. “互联网+”,环卫行业商业模式在升级 . 17 四、 海外对标:美国固废行业龙头WM . 17 1. WM:美国最大的垃圾处理企业 . 17 2. 垃圾收集业务营收占比达到55% . 19 五、 投资标的:龙马环卫、桑德环境、高能环境 . 20 1. 启迪桑德 . 20 (1)从工程商向运营商转型
3、 . 20 (2)规模扩张迅速,已成为体量最大的环保服务提供商 . 21 (3)“互联网+环卫”模式逐渐清晰 . 23 (4)业务布局类似于WM,成长空间巨大 . 24 2. 龙马环卫 . 24 (1)国内环卫机械龙头企业,主业稳定增长 . 24 (2)延伸下游环卫服务业务,屡获大单,成长可期 . 25 风险提示 . 26 图表目录 图1:环卫服务行业产业链 . 4 图2:环卫服务行业发展历程 . 5 图3:市场化前后环卫服务商业模式改变 . 5 图4:主要上市企业环卫业务收入高速增长 . 9 图5:环卫服务行业所处生命周期 . 9 图6:全国城乡环境卫生建设财政支出 . 10 图7:全国市容
4、环境卫生固定资产投资完成额 . 10 图8:城市清扫保洁面积呈增长趋势 . 11 图9:生活垃圾清运量 . 11 图10:环卫服务行业市场空间预测 . 12 图11:环卫服务外包市场空间预测 . 13 图12:环卫服务和其他环保运营的固定资产周转率比较 . 15 图13:环卫服务行业未来竞争格局 . 16 图14:智慧化环卫将改变行业传统模式 . 17 图15:WM Inc.发展历史 . 18 图16:WM Inc.营业收入 . 18 图17:WM Inc.盈利水平 . 19 图18:WM Inc.分业务收入情况(亿美元) . 20 图19:WM Inc.年各项业务收入占比(亿美元) . 20
5、 图20:启迪桑德收入持续增长 . 21 图21:启迪桑德盈利水平基本稳定 . 21 图22:启迪桑德分业务收入(百万元) . 22 图23:启迪桑德互联网环卫概念 . 24 图24:龙马环卫收入稳步增长 . 25 图25:龙马环卫盈利水平稳定 . 25 图26:龙马环卫分业务收入(百万元) . 26 表格目录 表1:国家持续推进公用事业市场化 . 6 表2:部分地区环卫市场化政策 . 7 表3:财政部PPP项目库中环卫项目 . 8 表4:环卫企业项目数量和金额估算表 . 9 表5:市场空间测算 . 12 表6:海口市四大区域环卫一体化PPP项目内容 . 13 表7:环卫服务和其他环保运营的比
6、较 . 14 表8:环卫行业当前主要参与者 . 16 表9:启迪桑德部分环卫运营项目一览表 . 23 表10:龙马环卫部分在手环卫项目 . 26 一、 新环卫:市场化时代的到来 1. 环卫产业链梳理 环卫服务业是城市公用事业的一部分,工作内容为对城市环境卫生和市容市貌进行维护,具体包括 (1)城市道路、广场等公共区域的清扫保洁、洒水作业;(2)居民区、公共区域的生活垃圾收集、清运;(3)环卫设施如公厕、废物箱、垃圾中转站的建设、维修和保养;(4)城市垃圾、粪便、特种垃圾的终端无害化处理;(5)城市市容景观绿化的规划、建设和养护等。环卫服务行业的上游是环卫机械装备制造行业,下游客户主要是政府部门
7、以及一些商业、工业企业等。 图1:环卫服务行业产业链 2. 环卫市场化时代到来 由于环卫服务的公用事业属性,长期以来一直由政府部门和下属事业单位承担着所有的管理、规划、实施、监督的工作,为政府垄断产业。目前我国主要由住建部分管的各省市环卫、园林绿化和市政管理部门负责管理和实施环卫服务。长久下来,国有体制给环卫服务行业的发展带来了诸多问题:”政企不分“管干合一“导致的企业运营效率低和缺乏竞争、无法满足快速城镇化带来的工作量增 长,最终体现出来的就是环卫服务质量差,这就要求行业加速推进市场化。 环卫市场化历程可分为三个阶段,即政府管理阶段(1949-)、小规模市场化 试点阶段(-)、和市场化推广发展阶段(年下半年后)。年_大三中全会是行业市场化的重要时间点,拉开了行业正式市场化的序幕。 而环卫的市场化从推动力上看,政府部门对城市环境质量要求的不断提高为内在动力。选择市场化从政府部门角度看,有三大好处:1)从监管方与执行方的角色转换成监管方与业主,管理压力减小,且容易问责;2)将垄断业务转化成竞争型业务,竞争导致企业将不断优化环卫各环节,利于提高行业平均水平;3)PPP模式下,政府可减少设备采购,减轻短期财政压力。因此,在政府购买服务及PPP模式的推动、政府对市容要求的提高等一