优质实用课件精选资本市场案例分析-南化转债.ppt
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1、资本市场案例分析资本市场案例分析南化股份公司简介南化股份公司是1998年6月15日,经广西壮族自治区人民政府桂政函199857 号文批准,由南宁化工集团有限公司(下称“南化集团”)作为主要发起人, 联合南宁统一糖业有限责任公司、南宁味精厂、邕宁县纸业有限公司及广西赖氨酸厂共同发起设立之股份有限公司。 南化转债交易情况1998年8月3日发行1.5亿元5年期可转债1998年9月2日可转债挂牌交易,1000011999年8月2日支付第一年利息1%面值2000年6月16日23日上网定价发行4000万股,4.65元/股初始转股价P0=P*98%=4.65*0.98=4.562000年7月12日股票上市,
2、转换期开始 2000年7月13日收盘转股50.19% 2000年7月21日78.88%转股 2000年7月25日转债小于3000万 2000年7月31日停止交易,仍可转股2000年8月2日支付第2年利息1.2%面值2001年3月26日至4月30日,收盘价持续高于180%*4.56(即12.77)达25个交易日2001年5月25日强制性转股,4.562001年5月28日南化转债终止上市利率可转债按票面金额由1998年8月3日起开始计算利息,可转债发行首年票面息率为100,以后每年增加020个百分点。可转债期限内每年票面息率如下: 1998年8月3日至1999年8月2日,票面息率100; 1999
3、年8月3日至2000年8月2日,票面息率120; 2000年8月3日至2001年8月2日,票面息率140; 2001年8月3日至2002年8月2日,票面息率160; 2002年8月3日至2003年8月2日,票面息率180。 上述起止日均为计息日。初始转股价格的确定初始转股价确定为本公司将来公开发行人民币普通股(即A股)时发行价的一定比例的折扣(发行价将根据中国证监会当时规定的计算方式确定)。设定发行价为P,初始转股价为P0,如本公司股票在: 1999年8月3日(含此日)至2000年8月2日(含此日)间发行,则P0P98 2000年8月3日(含此日)至2001年8月2日(含此日)间发行,则P0P
4、96 2001年8月3日(含此日)至2002年8月2日(含此日)间发行,则P0P94 2002年8月3日(含此日)至2003年8月2日(含此日)间发行,则P0P92 一旦本公司A股发行并上市,初始转股价格将按照上列条件之一计算确定,在以后的可转债存续期内不再根据折扣率逐年变化。 转股价格的调整方法转股价格调整的计算公式 当本公司初次发行A股后,每送红股、增发新股或配股时,转股价将进行如下调整: 设初始转股价为P0,送股率为N,配股或增发新股率为K,配股价或增发价为A,则调整价P1为: 一送股P1P0(1N) 二增发新股或配股P1(P0AK)(1K) 三二项同时进行时P1(P0AK)(1NK)
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