计算机行业专题报告:ChatGPT系列之二:全球商业化落地加速新一轮算力储备开启-230212
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1、 计算机/行业专题报告/2023.02.12请阅读最后一页的重要声明!ChatGPT 系列之二:全球商业化落地加速,新一轮算力储备开启 证券研究报告投资评级:看好(维持)最近 12 月市场表现 分析师杨烨SAC 证书编号:S分析师罗云扬SAC 证书编号:S 相关报告1.行情演绎“五重击”,全面加仓正当时 2023-02-05 核心观点 行情演绎“五重击”,全面加仓正当时:本周计算机指数上涨 0.47%,跑赢沪深 300 指数 1.32pct,在 31 个申万一级行业中涨幅排名 11,年初至今计算机涨幅排名 1。2023 年 1 月制造业 PMI 企稳回升,经济迎来“开门红”,同时扩大内需、数据
2、要素流转、数据安全等纲领性政策均对创新科技的发展提供了长期驱动力;2022 年底推出的 AI 聊天机器人 ChatGPT 火速出圈,开启 AI 新纪元,有望迎来商业化大潮。计算机板块第一阶段的“N”字第三笔延续,行情演绎“五重击”,在把握主航道的同时,建议加大顺周期的工业智能化/工业软件等板块的配置。大模型路径成为 AI 产业的内生选择,全球开启新一轮 AI 竞赛:自 2017年谷歌提出 Transformer 模型后,大模型技术引领 AI 发展趋势,生成式 AI 走向成熟,引领 AI 大规模商业化落地。全球科技巨头围绕生成式 AI 大模型开启新一轮竞赛。当前中美两国都已研发出上万亿参数的模型
3、,随着模型体量持续增大,海量数据、大规模算力等资源将成为主要壁垒,在 ChatGPT 的加持下,全球科技巨头有望快速加码 AI 赛道的投入。AI 商用化落地或将“百花齐放”:AI 商用化叠加数据要素流转,将构建全新的计算机产业生态。随着数据要素流转逐步落地,AI 算法公司与垂直行业之间的行业数据交易、AI 产品服务将形成产业闭环,加速 AI 商用赋能全行业。当前生成式 AI 已在文本、音频、图像、视频生成与编辑方面已有大量应用落地,加速从“AI 辅助”到“AI 创造”。新一轮算力储备开启:AI 大模型训练运算量增长速度远超硬件算力提升速度,以 GPT 为代表的大模型对现有算力规模形成极大挑战。
4、对标 AlphaGO,ChatGPT 有望催化新一轮 AI 算力储备。我们认为,此次 ChatGPT 亦有望将大模型定为未来 AI 产业化主要路径,同时相比于迅速在新赛道建立卡位以紧握时代机遇,算力的成本/冗余/性价比或不会是科技巨头与国家的优先考虑因素,新一轮算力储备有望开启。投资建议:建议关注数据标注领域的海天瑞声等;算力领域的海光信息、龙芯中科、浪潮信息、中科曙光、宝信软件、景嘉微等;算法领域的科大讯飞、云从科技、格林深瞳、海康威视、大华股份、奥普特以及 AIGC 领域的万兴科技等。风险提示:AI 技术迭代不及预期的风险;商业化落地不及预期的风险;政策监管风险单击或点击此处输入文字。-3
5、1%-23%-16%-9%-2%6%计算机沪深300上证指数获取更多最新资料请加微信:chensasa666 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2行业专题报告/证券研究报告 1 本周回顾:上涨趋势延续,行情演绎“五重击”.4 2 大模型路径成为 AI 产业的内生选择.5 3 百舸争流:全球开启新一轮 AI 竞赛.7 4 行业变革:AI 商用化落地场景或将“百花齐放”.9 4.1 生成式 AI:叠加数据要素流转,构建全新产业形态.9 4.2 全行业赋能,商业化大潮将涌现.10 4.2.1 文本生成.10 4.2.2 音频生成.11 4.2.3 图像生成.12 4.2.4 视频生成.
6、12 5 ChatGPT 有望开启新一轮算力储备.13 6 投资建议.15 7 风险提示.24 图 1.计算机指数相对各板块涨跌幅统计(2023.02.06-2023.02.10).4 图 2.本周各行业涨跌幅统计(2023.02.06-2023.02.10).4 图 3.年初至今各行业涨跌幅统计(2023.01.01-2023.02.10).5 图 4.Transformer 模型在 WMT 2014 年英-德、英-法翻译比赛中以较低的训练成本取得较高的成绩5 图 5.英伟达芯片算力指数级提升(2018-2024E).6 图 6.生成式 AI 与大模型发展相辅相成.6 图 7.2022 年
7、AI 技术 Gartner 曲线.7 图 8.国内外 AI 大模型对比.8 图 9.国内外科技巨头近期动向.9 图 10.AI 叠加数据要素流转构建全新产业生态.10 图 11.微软将 ChatGPT 融入 Teams 可以自动生成会议记录.11 图 12.科大讯飞在线语音合成.11 图 13.Imagen 根据文字描述生成的图像.12 图 14.Make-A-Video 根据文字描述生成视频.13 内容目录图表目录获取更多最新资料请加微信:chensasa666 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准3行业专题报告/证券研究报告图 15.各 AI 模型训练算力消耗量与摩尔定律算力提
8、升速度对比.13 图 16.中国智能算力规模与预测(2022-2026E).14 图 17.中国 AI 服务器工作负载预测.14 图 18.GPT 模型所需运算量与我国 AI 算力规模.14 图 19.中国 AI 服务器市场规模(2016-2026).15 图 20.海天瑞声主营业务.16 图 21.海光信息深度计算处理器.16 图 22.龙芯中科主营产品.17 图 23.中国 AI 服务器市场格局-浪潮市占率超过 50%.17 图 24.中科曙光产品体系.18 图 25.宝信软件信息系统基础设施服务.18 图 26.公司全资子公司景美最新 JM92 系列满足 AI 计算需求.19 图 27.
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