通信行业深度报告:ChatGPT掀起全球热潮光通信领域有望受益于高算力需求-230213
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1、 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。通信行业行业研究|深度报告 ChatGPT 引发科技巨头的 AI 会战。ChatGPT 是一种生成式 AI 的 C 端应用,其高度发达的智能化能力使得程序一经问世便引发全球的巨大反响,上线仅两个月,注册用户便突破 1 亿。海外方面,除了微软宣布与 OpenAI 以“多年,数十亿美元”拓展合作关系外,谷歌、苹果、Meta、亚马逊等科技巨头均开始积极布局 AIGC、ChatGPT 相关产业;国内方面百度将上线 AI 对话模型“文心一言”,阿里、网易等大厂也表
2、示已投入相关产品研发。ChatGPT 高智能化的背后是高算力及 RLHF 模型。ChatGPT 取得的成绩离不开对模型的大规模预训练,GPT-2 模型的参数量为 15 亿,而随着模型的持续迭代,GPT-3 参数量达 1750 亿,GPT-3.5 参数量更高达 2000 亿。据电子技术应用公众号称,OpenAI 至少导入了 1 万块最先进的英伟达 GPU 来完成一次 ChatGPT 预训练。而几个月后,OpenAI 即将推出 GPT-4,届时他的参数将比 GPT3.5 提升几个量级,算力需求将进一步提升。摩尔定律逼近物理极限,硅光、CPO、液冷等新技术有望实现高算力低功耗。随着速率快速提升,不断
3、缩小的器件逐步逼近物理极限,而随着晶体管密度增加,需要不断对晶体管技术进行改进,使得芯片价格愈发昂贵。此外,随着设备性能提升,数据中心耗能已经达到社会总耗能的一定比例,急需降低能耗。在此背景下,部分新技术值得关注:(1)硅光:旨在使用激光束代替电子信号传输数据,可将处理器内核之间的传输速率提升 100 倍以上,同时百纳米级的尺寸可有效缓解芯片制程进入 10nm 后制造工艺的瓶颈。(2)CPO:将硅光模块和 CMOS 芯片共同装配在一个插槽上,能带来集成度的提升,同时有效降低传输损耗。(3)液冷:使用液体取代空气,对发热部件进行散热。建议关注布局上述新技术的厂商。(1)硅光/CPO 技术:已实现
4、高速光引擎量产的光器件厂商天孚通信(300394,买入),光模块厂商中际旭创(300308,买入)、新易盛(300502,未评级)、联特科技(301205,未评级)、光迅科技(002281,未评级),交换设备商紫光股份(000938,未评级)、锐捷网络(301165,未评级);(2)液冷技术:温控厂商英维克(002837,未评级)、佳力图(603912,未评级)。风险提示 高算力需求不及预期;新技术研发进展不及预期;政策监管风险投资建议与投资标的核心观点国家/地区中国行业通信行业报告发布日期2023 年 02 月 13 日张颖021-63325888*执业证书编号:S0860514090001
5、香港证监会牌照:BRW773王婉婷周天恩技术同源,产线复用,光模块企业积极入局激光雷达产业2022-10-11 ChatGPT 掀起全球热潮,光通信领域有望受益于高算力需求 看好(维持)获取更多最新资料请加微信:chensasa666通信行业深度报告 ChatGPT掀起全球热潮,光通信领域有望受益于高算力需求 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。2目 录一、ChatGPT 爆火,科技巨头争相入局.4 二、ChatGPT 等 AIGC 类应用蕴含对高算力的需求.6 2.1 算力呈指数型增长,摩
6、尔定律逼近极限.6 2.2 CPO 等新技术有望实现高速率低功耗需求.7 三、相关标的.9 3.1 天孚通信.10 3.2 中际旭创.10 3.3 新易盛.11 3.4 联特科技.11 3.5 光迅科技.11 3.6 紫光股份.12 3.7 锐捷网络.12 3.8 英维克.12 3.9 佳力图.13 风险提示.13 获取更多最新资料请加微信:chensasa666通信行业深度报告 ChatGPT掀起全球热潮,光通信领域有望受益于高算力需求 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。3图表目录图 1
7、:2022 年 Gartner 人工智能成熟度曲线.4 图 2:首个获奖的 AI 生成艺术太空歌剧院.4 图 3:ChatGPT 成为最快突破百万用户的服务.4 图 4:OpenAI 推出付费版本 ChatGPT Plus.4 图 5:RLHF 模型训练过程.6 图 6:摩尔定律逐渐失效,芯片提升速率放缓.7 图 7:硅光子 2021 及 2027 年市场规模预测.7 图 8:普通封装与光电共封装对比.8 图 9:CPO 共封装有效降低能耗.8 图 10:CPO 市场规模预测(单位:百万美元).8 图 11:液冷技术对数据中心的影响.9 图 12:硅光芯片集成高速光引擎.10 图 13:激光芯
8、片集成高速光引擎.10 表 1:国内外入局 AIGC 的云巨头及独角兽.5 表 2:GPT 模型参数量及数据量呈指数型上升.6 获取更多最新资料请加微信:chensasa666通信行业深度报告 ChatGPT掀起全球热潮,光通信领域有望受益于高算力需求 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。4一、ChatGPT 爆火,科技巨头争相入局ChatGPT-高智能语言模型火爆全球。ChatGPT 是微软投资的 AI 实验室 OpenAI 开发的一款语言模型,属于 AIGC 类应用,它可以通过文字交互的
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