14新形势下城镇化投融资体系搭建62p.ppt
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1、,新形式下城镇化投融资体系优化和再造,1、金融宏观与微观环境分析2、现有城镇化投融资体系现状分析3、新型城镇化投融资体系解析4、现有投融资平台重组和优化及案例解析5、新型城镇化投融资平台再造-产业基金及案例解析6、新型城镇化投融资工具创新及案例解析7、疑问解答,城镇化内涵,产业化是核心!城市化是基础!,提城镇化投融资体系的背景-宏观环境(1),新型城镇化建设需要巨量的资金投入,保守估计需要20万亿元。地方政府债务规模逐年增加,保守统计15万亿,有的区域资产负债200%以上。金融监管部门不断下发政策,严控债务和金融风险。1、19号文,规范政府投融资平台。2、463号,严控和规范BT/BOT融资模
2、式。3、121号文,规范房地产按揭贷款风险。4、基建房产类企业上市依然相对困难。5、外资管制相对严格。以银行为代表的间接融资比重达到80%,一条腿走路现象严重。我国金融体系不够健全和完善,金融体系资源配置能力低下。(市场、主体、工具、监管、制度),提城镇化投融资体系的背景-宏观环境(2),M2突破100多万亿,资本丰富。城镇化建设仍然是推动我国经济重要引擎,未来10年。金融监管逐渐探索下放,金融制度和体系不断完善。人民币国家化步伐加快。,1、金融宏观与微观环境分析2、现有城镇化投融资体系现状分析3、新型城镇化投融资体系解析4、现有投融资平台重组和优化及案例解析5、新型城镇化投融资平台再造-产业
3、基金及案例解析6、新型城镇化投融资工具创新及案例解析7、疑问解答,原有城镇化投融资现状及问题分析,投融资主体相对单一,大部分区域主要是代表政府背景的城投类公司负责。融资渠道单一,政府资金及银行类资金比重过高。投融资主体财务状况普遍较差。1、资产负债率过高,抵押物不足,后续融资能力差。2、资产盈利能力有限:非经营性资产及公益性资产占比过高。3、自有资金不足。投融资功能分散:融资、建设、管理分离,互相协调性差。,城镇化投融资现状及问题分析,投融资主体运营手段落后。1、投融资缺乏中长期发展规划。2、治理机构不完善,未做到公司化、市场化、规范化,无法控制城镇化投资融资风险。(决策主体、投融资决策方式、
4、投资预警及风险防范)3、投融资运作手段初级,主要针对国家开发银行及各商业银行贷款。4、金融人才匮乏。,1、金融宏观与微观环境分析2、现有城镇化投融资体系现状分析3、新型城镇化投融资体系解析4、现有投融资平台重组和优化及案例解析5、新型城镇化投融资平台再造-产业基金及案例解析6、新型城镇化投融资工具创新及案例解析7、疑问解答,新型城镇化建设投融资应对策略,创新:1、思路创新。2、金融体系和金融制度。3、投融资工具创新。4、融资渠道应用创新:多元化、组合化、量化。重视:重视资本运营对企业发展的重要性。提升:提高自身的造血功能和持续提升企业价值,是激活所有融资方式的前提。体系:搭建城镇化投融资体系或
5、平台,支撑城镇化及企业发展战略。,思路决定出路,城镇化投融资体系演进之路,城镇化,政府主导、政府主导投资,新型城镇化,政府直接出资政府全资公司政府控股公司,政府主导、政府引导、市场化推进,政府资金产业资金民营资本金融财团资本金融市场资本外资,打造支撑城镇化建设的投融资体系和平台,打造支撑城镇化建设的投融资体系和平台,新型城镇化投融资体系特点对比分析,城镇化金融生态体系建设,金融产业制定及创新,土地开发,房地产开发,市政、公用,运营、招商等多元化服务,城镇化投融资体系,金融体制,金融机构,金融市场,金融工具,金融服务,人才政策,总体定位,财税政策,政府引导资本,产业开发资本,民营资本,开发运营主
6、体,金融机构市场,城市智能化,城市生态化,产业升级和再造,城镇化投融资体系再造与优化,新型城镇化投融资体系,政府引导资本,产业开发资本,产业运营开发经验,金融机构资本,现有投融资体系优化和整合,投融资体系再造,投融资工具创新,金融产业政策制定与创新,金融产业发展(金融主体),政府角色定位(1),城镇化功能规划及 产业功能定位:1、制定城镇化建设总体发展规划。2、产业定位及发展规划。金融生态产业规划和促进:1、制定城镇化金融生态体系的产业政策。2、金融产业及金融创新产业定位及政策,由金融产业带动城镇化及支柱产业的发展。3、城镇化投融资工具的创新推动和支持。,政府角色定位(2),城镇化建设资金引导
7、:1、城镇化建设引导基金、产业基金、政府背景资金作为发起人投资项目。2、政府资金引导的架构设计,起到财务杠杆作用。城镇化建设政策引导:制定城市发展投融资的财税政策体系(税费减免,财政补贴)。,重视资本运营投融资工具分类,1、金融宏观与微观环境分析2、现有城镇化投融资体系现状分析3、新型城镇化投融资体系解析4、现有投融资平台重组和优化及案例解析5、新型城镇化投融资平台再造-产业基金及案例解析6、新型城镇化投融资工具创新及案例解析7、疑问解答,现有城镇化平台发展方向在哪里?-战略定位,1、专业化和规范化运作(项目管理、前后评、风控、偿债)2、延伸产业链,降低运营成本,提升核心竞争力3、资产管理和运
8、营(优化)4、多元化经营5、集团化、品牌化经营6、完善企业治理结构(政企分开、决策独立、财务独立),基于发展战略的投融资体系,重视资本运营,现有城镇化投融资平台的优化方向,治理结构,主营业务突出,布局优势(支撑)产业,重点打造具有稳定制造现金流的业务体系。生产和经营管理系统独立。减少政府财政资金、税费和资源依赖。诚信经营,避免违法违规现象。,独立性,财务会计,发展战略,调整和重新制定发展战略。按照产业突出、产权明晰、责权明确、政企分开、科学管理的思路。制定长期的资本运营战略。,法人资格、独立核算。确保法律框架下,完全独立的公司化和市场化运作,有效发挥三会一经营层相互协作和制约作用。建立现代企业
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