策略会会议纪要地产战疫物管先行-20200207-克而瑞证券-15页.pdf
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1、 1 地产地产战战“疫疫”,物管先行”,物管先行 策略会会策略会会议议纪要纪要 基本信息基本信息: 会议名称:地产战“疫”,物管先行 会议时间:2020 年 2 月 5 日 会议地点:电话会议 参与人员:易居企业集团 CEO 丁祖昱、美的置业 CFO 林戈、美的置业证券中心总经理俞炎树、蓝光发展 CFO 欧俊明、蓝光发展董秘罗瑞华、宝龙商业执行董事及行政总裁张云峰、蓝光嘉宝服务联席总裁邹昊、彩生活执行董事及首席执行官黄玮、克而瑞物管板块负责人陈珏、克而瑞证券 、市场投资者等 业绩会业绩会内容内容: 第一部分第一部分 丁祖昱博士对丁祖昱博士对 20202020 地产、物管市场展望地产、物管市场展
2、望 克而瑞证券克而瑞证券董浩:董浩: 各位投资人,大家下午好,我是克而瑞证券分析师董浩,非常感谢在这么特殊的时期,各位嘉宾和各位投资人能够拨冗参加我们克而瑞证券举办的“地产战“疫”,物管先行”电话会议。从农历新年到现在,我们的新冠疫情也是牵动着每一个地产人的心弦,那么这次疫情对于房地产行业的冲击有多大?对于地产公司的销售影响有几何?我们的物管企业将如何应对挑战?今天我们非常荣幸,邀请到易居企业集团 CEO 丁祖昱博士,美的置业 CFO 林戈林总、证券市场中心总经理俞炎树俞总,还有蓝光发展 CFO 欧俊明欧总、董秘罗瑞华罗总;以及物业公司,包括宝龙商业的执行董事及行政总裁张云峰张总、蓝光嘉宝服务
3、联席总裁邹昊邹总,彩生活 执行董事及首席执行官黄玮黄总,还有我们克而瑞物业负责人陈珏陈总等等,集地产、物管以及行业的重磅嘉宾,给投资人带来非常详尽的解答。 今天电话会议由我的同事丁希璞主持。我们的会议主要分成三个环节,第一个环节请丁总给大家分享最新的行业的数据解读,以及关于后市的展望;第二和第三环节分别是地产和物业公司分享交流,我以及克而瑞证券固收首席孙杨总、克而瑞证券研究院副院长李蒙总也会给大家带来行业投资策略的汇报。后两个环节结束后,留有 10-15 分钟的提问环节。下面我们就把宝贵的时间留给丁总。 易居企业集团易居企业集团丁总:丁总: 目前正好是处于疫情高峰的时候,所以大家都关注到房地产
4、的形势最近几周也是急转直下,我具体从以下几个方面分享以下我的观点: (1 1)销售方面。)销售方面。我们看到的 1 月份发布的销售排行榜,大多数房企在大多数房企在 1 1 月份的表现还算可以,当然我月份的表现还算可以,当然我们也看到了们也看到了 1 1 月份很多房企销售和去年月份很多房企销售和去年 1 1 月份相比,其实已经回落了,很大程度月份相比,其实已经回落了,很大程度是受到了是受到了 1 1 月下旬疫月下旬疫情的情的影响影响,但是这还只是开始但是这还只是开始。关注关注最近几周的成交数据,可以发现目前的成交数据已经趋向于最近几周的成交数据,可以发现目前的成交数据已经趋向于 0 0。上海最近
5、两周的成交数据,一手房和二手房春节前一周和春节后一周都是 0 成交,这在历史上也是首次。像上海这样的城市,我想不是个别,0 成交可能会在相当长一段时间当中成为一个常态。所以我也在考虑 2 月份如果疫情得不到缓解的话,我们的 2 月份的销售排行榜还要不要做,因为这个可能数字也是零成交,或者说可以忽略不计的一个数据。从目前情况来看,如果疫情得不到明显的缓解的话,这样的一种局面可能还会延续下去。当然一旦疫情得到缓解,那么市场也会相应比较快速的恢复当然一旦疫情得到缓解,那么市场也会相应比较快速的恢复。我们也可以看一下 2003 年时候的状况,2003 年疫情基本上是在 5 月份得到缓解,5 月份当月的
6、数据比之前 4 月份有了一个非常明显的一个提升,当时 5 月份的黄金周部分城市表现非常不错。从这次疫情情况来看,我相信一旦缓解之后,也会出现 2003 年类似的这种状况,就是迅速地恢复到正常的状况。但每日免费获取报告1、每日微信群内分享7+最新重磅报告;2、每日分享当日华尔街日报、金融时报;3、每周分享经济学人4、行研报告均为公开版,权利归原作者所有,起点财经仅分发做内部学习。扫一扫二维码关注公号回复:研究报告加入“起点财经”微信群。 2 是最难琢磨的就是什么时候能够缓解?这可能是目前我们大家相对来说比较忧虑的,或者说比较担心的一个方面。我也不是疫情方面的专家,我只能从正常的一种判断来看,我觉
7、得我觉得 2 2 月份大家还是做好月份大家还是做好最坏的打算最坏的打算。3 月份我个人认为,除湖北之外,大多数地方如果得到强有力的控制的话,疫情缓解的可能性还是相对来说比较大一些,所以 3 3 月份或月份或 3 3 月中下旬,可能很多地方的成交可以开始慢慢恢复月中下旬,可能很多地方的成交可以开始慢慢恢复。另外再加上目前金融方面开始适度的放水,二季度我个人认为另外再加上目前金融方面开始适度的放水,二季度我个人认为成交可能会有一个比较明显的恢复成交可能会有一个比较明显的恢复。我相信接下去各个省市在疫情得到一定的控制的情况下,要重新回来抓经济,那么抓经济的过程当中,房地产又是重中之重,所以必须也是可
8、以肯定的,各地都会有相应的一些刺激市场的政策可能会出各地都会有相应的一些刺激市场的政策可能会出台台。 所以相对来讲,我可能会对二季度市场回稳还是表示比较乐观的。对于市场的影响,这次疫情正好和春节的销售淡季重合,我个人认为还是可控的,如果这个疫情是在去年 11 月份 12 月份出来的话,对市场影响就特别大了,因为房企基本上都是把货量比较大的销售放在年末,那么年初正好也是一年当中的淡季和春节假期正好重合。从 2019 年的一二月的情况来看的话,一二月份正好也是 2019 年整个销售最低的两个月份。3 月份市场去年有小阳春,3 月份市场迅速回升。那么今年 2 月份可能特别差,3月份可能也会受到相当程
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