1、 Table_RightTitle证券研究报告|计算机 Table_Title 国务院机构改革组建数据局，百度文心一言发布在即 Table_IndustryRank强于大市(维持)Table_ReportType计算机行业周观点(03.06-03.12)Table_ReportDate2023 年 03 月 13 日 Table_Summary 行业核心观点：上周沪深300指数下跌3.96%，申万计算机行业下跌1.62%，领先于指数2.34pct，在申万一级行业中排名5位。本周建议重点关注人工智能、数据要素等细分板块的投资机会。投资要点：国务院机构改革组建数据局：此次机构改革将网信办、发改委此
2、前的部分职能划入国家数据局，有利于收敛数字经济相关职能。由数据局牵头，集中资源对数字经济相关工作进行统筹推进，数字中国建设有望加速。此外，本次组建的国家数据局是目前最高级别数据管理机构，有望充分实现全国范围内数据的打通，真正实现数据的全国“一盘棋”，从而盘活数据资源，加速实现数据价值化，利好数据要素市场发展。百度计划于 3 月 16 日召开文心一言新闻发布会：百度是国内较早涉足AI 领域的科技公司，经过多年的持续投入，在 AI 技术方面有较深的积淀。本周拟发布的文心大模型或将代表我国大模型发展的最前沿水平。同时，百度搜索引擎、小度智能音箱、Apollo 智能驾驶等业务，都为对话式 AI 提供了
3、天然落地场景，结合近期各行业的上百家头部企业相继宣布接入文心一言，我们认为其商业价值潜力较大，有望探索出 AIGC在各行业应用的全新商业模式。行业估值低于历史中枢，行业关注度有所下降：上周日均成交额 906.42亿元，较前一个交易周下落 18.34%。从估值情况来看，SW 计算机行业PE（TTM）已回升至 46.59 倍，低于 2016 年至今历史均值 48.84 倍，行业估值低于历史中枢水平。上周计算机板块表现集中：342 只个股中，149 只个股上涨，192 只个股下跌，1 只个股持平。上涨股票数占比 43.57%。投资建议：我们建议把握“大安全”和“数字化”两大机遇，具体推荐“大安全”主
4、线下的信创和信息安全赛道，以及“数字化”主线下的产业数字化和数据要素赛道。其中产业数字化赛道具体推荐电力 IT、医疗 IT 和证券 IT 三个细分板块。风险因素：疫情反复风险、宏观经济复苏不及预期、财政支出恢复不及预期、相关产业政策落地不及预期、数据要素市场建设不及预期、行业竞争加剧。Table_Chart行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 Table_ReportList相关研究 拟组建国家数据局，数字中国建设提速 国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动 数字中国建设规划出台，利好计算机行业发展 Table_Authors分析师:夏清莹 执业证书编号：S0
5、270520050001电话：075583228231邮箱：研究助理:王景宜 电话：13277970182邮箱：-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%计算机沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3611 Table_Pagehead 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 第 2 页 共 11 页$start$正文目录 1 行业热点事件及点评.3 1.1 数字经济：国务院机构改革组建数据局.3 1.2 人工智能：百度计划于 3 月 16 日召开文心一言新闻发布会.3 1.3 人工智能：谷歌发布史上最大视觉语言模型 PaLM-E.3 2 计算机行业周行情回顾.4
6、 2.1 计算机行业周涨跌情况.4 2.2 子行业周涨跌情况.5 2.3 计算机行业估值情况.5 2.4 计算机行业周成交额情况.6 2.5 个股周涨跌情况.6 2.6 重点跟踪个股行情.7 3 计算机行业公司情况和重要动态（公告）.7 3.1 大宗交易.7 3.2 限售股解禁.8 3.3 股东增减持.10 4 投资建议.10 5 风险提示.10 图表 1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）.4 图表 2:申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）.4 图表 3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）.5 图表 4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）.5 图表 5:申万计算机行业估值情况（
7、2016 年至今）.5 图表 6:申万计算机行业周成交额情况.6 图表 7:申万计算机行业周涨幅前五（%）（上周）.6 图表 8:申万计算机行业周跌幅前五（%）（上周）.6 图表 9:上周重点跟踪个股行情.7 图表 10:上周计算机板块大宗交易情况.7 图表 11:未来三个月计算机板块限售解禁情况.8 图表 12:上周计算机板块股东增减持情况.10 Table_Pagehead 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 第 3 页 共 11 页 1 行业热点事件及点评1.1 数字经济：国务院机构改革组建数据局3月7日，十四届全国人大一次会议举行第二次全体会议，根据国务院关于提请审议国务院机构改革方
8、案的议案，组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。（来源：新华社）点评：我们认为组建数据局充分体现了国家层面对于数字经济、数据资源体系的高度重视。此次机构改革将网信办、发改委此前的部分职能划入国家数据局，有利于收敛数字经济相关职能。由数据局牵头，集中资源对数字经济相关工作进行统筹推进，数字中国建设有望加速。此外，本次组建的国家数据局是目前最高级别数据管理机构，有望充分实现全国范围内数据的打通，真正实现数据的全国“一盘棋”，从而盘活数据资源，加速实现数据价值化，利好数据要素市场发展
9、。1.2 人工智能：百度计划于 3 月 16 日召开文心一言新闻发布会百度将于3月16日14时在北京总部召开新闻发布会，主题是“文心一言”。百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏，百度首席技术官王海峰将出席。“文心一言”是百度基于文心大模型推出的生成式对话产品，具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力。百度表示，目前已经与400多家中国公司签署了协议，这些公司将能够在其产品和服务中使用“文心一言”。（来源：ZAKER）点评：百度是国内较早涉足AI领域的科技公司，经过多年的持续投入，在AI技术方面有较深的积淀。本周拟发布的文心大模型或将代表我国大模型发展的最前沿水平。同时，百度搜索引擎、小度智能
10、音箱、Apollo智能驾驶等业务，都为对话式AI提供了天然落地场景，结合近期各行业的上百家头部企业相继宣布接入文心一言，我们认为其商业价值潜力较大，有望探索出AIGC在各行业应用的全新商业模式。1.3 人工智能：谷歌发布史上最大视觉语言模型 PaLM-E3月8日消息，来自谷歌和柏林工业大学的一组人工智能研究人员推出了史上最大的视觉语言模型PaLM-E，参数量高达5620亿。PaLM-E是迄今为止已知的最大VLM（视觉语言模型）。作为一种多模态具身VLM，它不仅可以理解图像，还能理解、生成语言，执行各种复杂的机器人指令而无需重新训练。它还展示出了强大的涌现能力（模型有不可预测的表现）。谷歌研究人
11、员计划未来将探索 PaLM-E 在现实世界中有更多应用，例如家庭自动化或工业机器人，也希望 PaLM-E 能够激发更多关于多模态 AI 的应用。（来源：IT之家）点评：谷歌团队的PaLM-E将视觉数据和大型语言模型结合起来，对机器人进行控制，充分提升了机器人的智能水平，为AI大模型在工业领域的应用推进了一大步。继ChatGPT发布以来，科技巨头争相发布新的大语言模型，近期看到的微软Kosmos-1和谷歌PaLM-E以及拟发布的GPT-4均为多模态语言模型，多模态或成为下一阶段AI技术的风向标。多模态是实现通用AI的必由之路，在全球科技公司竞逐AI高地的背景下，未来有望看到多模态语言模型不断涌现
12、，也将催生更丰富的下游应用场景。Table_Pagehead 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 第 4 页 共 11 页 2 计算机行业周行情回顾2.1 计算机行业周涨跌情况沪深300指数下跌，计算机行业涨幅位列行业第5位。上周沪深300指数下跌3.96%，申万计算机行业下跌1.62%，跑赢指数2.34pct，在申万一级行业中排名5位。图表1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）资料来源：iFind、万联证券研究所 2023年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第2位。沪深300指数上涨2.47%，申万计算机上涨21.26%，领先于指数18.79pct。图表2:申万一级行业指
13、数涨跌幅（%）（年初至今）资料来源：iFind、万联证券研究所-8-7-6-5-4-3-2-10环保通信电力设备医药生物计算机国防军工电子公用事业交通运输建筑装饰传媒社会服务机械设备石油石化有色金属纺织服饰农林牧渔综合基础化工钢铁沪深300银行煤炭商贸零售食品饮料房地产轻工制造美容护理家用电器非银金融汽车建筑材料-10-50510152025通信计算机传媒建筑装饰机械设备钢铁石油石化国防军工电子环保有色金属基础化工轻工制造纺织服饰家用电器煤炭建筑材料医药生物汽车沪深300公用事业非银金融电力设备食品饮料交通运输社会服务农林牧渔银行综合房地产美容护理商贸零售 Table_Pagehead 证券研
14、究报告|计算机 万联证券研究所 第 5 页 共 11 页 2.2 子行业周涨跌情况上周计算机子行业涨幅最大的为IT服务。计算机设备行业下跌3.53%，IT服务下跌0.11%，软件开发下跌1.58%。2023年累计来看，申万二级计算机设备行业上涨21.43%，IT服务上涨23.70%，软件开发上涨19.43%。图表3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）图表4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）资料来源：iFind、万联证券研究所 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.3 计算机行业估值情况从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已回升至46.59倍，低于2016年至今历史均值48
15、.84倍，行业估值低于历史中枢水平。图表5:申万计算机行业估值情况（2016 年至今）资料来源：iFind、万联证券研究所 -3.53-0.11-1.58-4.0-3.5-3.0-2.5-2.0-1.5-1.0-0.50.0计算机设备IT服务软件开发21.4323.7019.430510152025计算机设备IT服务软件开发46.5901020304050607080902016-01-012017-01-012018-01-012019-01-012020-01-012021-01-012022-01-012023-01-01PE(TTM)2016年至今平均PE Table_Pagehead
16、 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 第 6 页 共 11 页 2.4 计算机行业周成交额情况行业的资金关注度较前一周有所下降。上周5个交易日申万计算机行业成交额达4532.11亿元，平均每日成交906.42亿元，日均交易额较前一个交易周下降18.34%。图表6:申万计算机行业周成交额情况 资料来源：iFind、万联证券研究所 2.5 个股周涨跌情况个股表现集中，下跌股数较多。342只个股中，149只个股上涨，192只个股下跌，1只个股持平。上涨股票数占比43.57%。行业涨幅前五的公司分别为：*ST泽达、汇金科技、*ST紫晶、*ST深南、易华录。跌幅前五的公司分别为：浪潮信息、拓维信息、神州数码、直真科技、柏楚电子。图表7:申万计算机行业周涨幅前五（%）（上周）图表8:申万计算机行业周跌幅前五（%）（上周）资料来源：iFind、万联证券研究所 资料来源：iFind、万联证券研究所 -60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%02004006008001000120014002019/1/42019/2/42019/3/42019/4/42019/5/42019/6/
