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1、标的偏弱震荡主力隐波下降研究员:廖雨东从业资格证号:F3048693Email:Tel:027-68851655铁矿石豆粕期权月报铁矿石豆粕期权月报 202001202001 每日免费获取报告1、每日微信群内分享7+最新重磅报告;2、每日分享当日华尔街日报、金融时报;3、每周分享经济学人4、行研报告均为公开版,权利归原作者所有,起点财经仅分发做内部学习。扫一扫二维码关注公号回复:研究报告加入“起点财经”微信群。内容要点 铁矿石期权铁矿石期权:澳巴发货量和外矿到港量上升。疏港量下降,钢厂高炉开工率持稳,港口库存有所增加。基差处于中性水平,标的震荡运行。隐波低位,买入跨式组合为主,盈利及时出场。豆
2、粕期权豆粕期权:美豆集中上市,中方有所采购,巴西东北部大豆可能遭遇减产,阿根廷大豆生长情况好转;库存情况有所好转。猪料需求正在恢复,节前备货开启,但总体压榨量抬升仍然压制粕价。隐波有所下降,择机卖出跨式组合。豆粕期权目 录ONTENTSCPPT模板: PPT课件: PPT模板: PPT课件: 铁矿石期权1.1、标的行情回顾本月铁矿石主力期价震荡,指数月线收于647元/吨,环比上涨3.18%;普氏指数价格上行,月线收于91.95美元/吨,环比上涨5.38%。1.2、期权行情回顾铁矿石期权铁矿石期权本月开始上市交易,总成交727730手,月末总持仓量183046手,持仓量PCR值下降后持稳,最新值
3、为0.67。1.2、期权行情回顾铁矿石期权I2005系列期权本月总成交582580手,月末总持仓量135860手,持仓量PCR值大幅下降后回升,最新值为0.55。1.2、期权行情回顾铁矿石期权本月铁矿石主连短期历史波动率先升后降,主力合约系列期权隐含波动率下行,最新值为23.64%。1.2、期权行情回顾铁矿石期权从期限结构来看,当前铁矿石主连短期历史波动率低于长期历史波动率,其中10日HV最新值18.35%,略高于10分位水平。铁矿石期权1.3、期权策略推荐澳巴发货量和外矿到港量上升。疏港量下降,钢厂高炉开工率持稳,港口库存有所增加。基差处于中性水平,标的震荡运行。隐波低位,买入跨式组合为主,
4、盈利及时出场。豆粕期权PPT模板: PPT课件: 豆粕期权2.1、标的行情回顾本月CBOT大豆上行,月线收于943.5美分/蒲式耳,环比上涨7.64%;DCE豆粕偏弱震荡,指数月线收于2794元/吨,环比微跌。2.2、期权行情回顾豆粕期权豆粕期权本月成交下滑,总成交量3566026手,环比减少38%,月末总持仓量855172手,环比减少18%,持仓量PCR值减小,最新值为0.8。2.2、期权行情回顾豆粕期权M2005系列期权本月总成交2448626手,环比减少37%,月末总持仓量588840手,环比增加25%,持仓量PCR值持平,最新值为0.82。2.2、期权行情回顾豆粕期权本月豆粕主连短期历
5、史波动率下行;主力合约系列期权隐含波动率宽幅变动,最新值为13.79%。2.2、期权行情回顾豆粕期权从期限结构来看,当前豆粕主连短期历史波动率低于长期历史波动率,10日HV最新值为7.97%,低于10分位水平。豆粕期权2.3、期权策略推荐美豆集中上市,中方有所采购,巴西东北部大豆可能遭遇减产,阿根廷大豆生长情况好转;库存情况有所好转。猪料需求正在恢复,节前备货开启,但总体压榨量抬升仍然压制粕价。隐波有所下降,尝试卖出跨式组合。免责声明本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正,但文中的观点
6、、结论和建议仅供参考,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为美尔雅期货研发部,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。Text 公司总部及分支机构Text华北地区华北地区济南营业部济南市历下区趵突泉北路1号 开元广场A416电话:0531-86085909石家庄营业部石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室电话:0311-89103825北京朝外营业部北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心C座1006室电话:010-65389967安徽分公司合肥市蜀山区
7、梅山路安徽国际金融中心2502-03室电话:0551-66199580华中地区汉口营业部湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼电话:027-85804810武昌营业部武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709电话:027-87300866黄石营业部黄石市颐阳路41号名门世界7楼(黄石金花大酒店旁)电话:0714-6309781荆州营业部荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室电话:0716-8512605宜昌营业部宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室电话:0717-6464516十堰营业部十堰市人民北路68号大都会广场21
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