公募量化基金2019年年终盘点韬光养晦蓄势待发-20200101-招商证券-14页.pdf
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1、敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告证券研究报告|金融工程金融工程 专题报告专题报告 韬光养晦,蓄势待发韬光养晦,蓄势待发2020年年01月月01日日 公募量化基金公募量化基金2019年年终盘点年年终盘点 对于量化基金而言,2019 是一波三折的一年。年初市场高歌猛进,客观环境对量化投资并不友好。之后市场重回震荡,超额收益即开始显山露水。虽然那边厢核心资产大幅上涨风光无两,量化基金依然按照自身的节奏稳步前行。当 2019年收关之时回首过往,我们依然能够给自己对 Alpha 的坚持一个满意的答案。截至 2019 年底,公募量化产品总计 311 只,其中主动量化产品 191 只,指数增强产品 10
2、2 只,对冲型产品 18 只公募量化产品总计 311 只,其中主动量化产品 191 只,指数增强产品 102 只,对冲型产品 18 只。截至 2019 年底,公募量化产品的总规模达 1605.07 亿元,其中主动量化产品 682.37 亿元,指数增强产品848.98 亿元,对冲型产品 73.72 亿元公募量化产品的总规模达 1605.07 亿元,其中主动量化产品 682.37 亿元,指数增强产品848.98 亿元,对冲型产品 73.72 亿元。2019 年新发公募量化产品 48 只,其中主动量化产品 26 只,指数增强产品22 只,无新发对冲型产品新发公募量化产品 48 只,其中主动量化产品
3、26 只,指数增强产品22 只,无新发对冲型产品。2019 年新发公募量化产品的规模合计达 168.97亿元新发公募量化产品的规模合计达 168.97亿元,其中主动量化产品 107.83 亿元主动量化产品 107.83 亿元,指数增强产品 61.14 亿元指数增强产品 61.14 亿元。相对于 2018 年底,主动量化、指数增强和对冲三类产品数目增长幅度分别为 15.76%,27.50%和 0.00%主动量化、指数增强和对冲三类产品数目增长幅度分别为 15.76%,27.50%和 0.00%。从规模来看,相对于 2018 年底,主动量化、指数增强和对冲三类产品增长幅度分别为 27.83%,59
4、.05%和 57.50%从规模来看,相对于 2018 年底,主动量化、指数增强和对冲三类产品增长幅度分别为 27.83%,59.05%和 57.50%。主动量化型基金主动量化型基金今年的平均收益为 33.92%平均收益为 33.92%,收益的中位数为 34.10%收益的中位数为 34.10%。收益排名前五的产品分别为中海量化策略、融通新趋势、华商新量化、浙商大数据智选消费中海量化策略、融通新趋势、华商新量化、浙商大数据智选消费和汇安多策略 A汇安多策略 A,收益率分别为 68.80%、60.05%、59.82%、59.59%68.80%、60.05%、59.82%、59.59%和 57.55%
5、57.55%。沪深 300 指数增强基金沪深 300 指数增强基金超额收益平均数为 3.85%,中位数为 4.22%平均数为 3.85%,中位数为 4.22%。最新规模大于 5 亿规模大于 5 亿的基金中,超额收益排名前三的基金为嘉实沪深 300 增强、兴嘉实沪深 300 增强、兴全沪深 300 指数增强 A、富国沪深 300 增强,全沪深 300 指数增强 A、富国沪深 300 增强,超额收益分别为 3.89%、3.16%和 2.76%。规模小于 5 亿3.89%、3.16%和 2.76%。规模小于 5 亿的基金中,超额收益排名前三的基金分别为广发沪深 300 指数增强 A、华宝沪深 300
6、 指数增强 A广发沪深 300 指数增强 A、华宝沪深 300 指数增强 A 和泰达宏利沪深 300 指数增强 A泰达宏利沪深 300 指数增强 A 超额收益分别为 11.33%、10.48%11.33%、10.48%和 8.37%8.37%。中证 500 指数增强基金中证 500 指数增强基金超额收益平均数为 6.54%,中位数为 5.11%平均数为 6.54%,中位数为 5.11%。规模大于 4 亿规模大于 4 亿的基金中,超额收益排名前三的基金为申万菱信中证 500 优选增强A、博时中证 500 指数增强 A申万菱信中证 500 优选增强A、博时中证 500 指数增强 A 和创金合信中证
7、 500 指数增强 A创金合信中证 500 指数增强 A,超额收益分别为 23.20%、13.61%23.20%、13.61%和 5.12%5.12%。规模小于 4 亿规模小于 4 亿的基金中,超额收益排名前三的基金分别为申万菱信中证 500 指数增强 A、国投瑞银中证 500 量化增强A申万菱信中证 500 指数增强 A、国投瑞银中证 500 量化增强A 和长城中证 500 指数增强 A,长城中证 500 指数增强 A,超额收益分别为 22.74%、10.63%22.74%、10.63%和 9.22%9.22%。量化对冲基金量化对冲基金的收益的平均数为 7.88%,中位数为 7.30%平均数
8、为 7.88%,中位数为 7.30%。收益排名前五的基金分别为广发对冲套利、汇添富绝对收益策略 A、南方绝对收益策略、工银瑞信绝对收益 A 和南方安享绝对收益广发对冲套利、汇添富绝对收益策略 A、南方绝对收益策略、工银瑞信绝对收益 A 和南方安享绝对收益,收益分别为 15.37%、14.22%、10.24%、9.41%和 9.22%15.37%、14.22%、10.24%、9.41%和 9.22%。任瞳 86-755-83081468 rentong S1090519080004 周靖明 86-21-68407742 zhoujingming S1090519080007 每日免费获取报告1、
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