信息技术行业国信TMT2月联合策略精要-20200203-国信证券-16页.pdf
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1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 行业行业研究研究 Page 1 证券研究报告证券研究报告投资策略投资策略 信息技术信息技术 国信国信 TMT 2 月联合策略精要月联合策略精要 超配超配(维持评级)2020 年年 02 月月 03 日日 一年该行业与一年该行业与上证综指上证综指走势比较走势比较 行业专题行业专题 国信国信 TMT 2 月联合策略精要月联合策略精要 通信(程成)通信(程成)5G 建设高潮或于一季度正式打响,关注招标订单情况,产业链确定性受益弹性环节有主设备(中兴通讯、烽火通信中兴通讯、烽火通信)、光通信(中际旭创、太辰光中际旭创、太辰光);物
2、联网应用规模推广,重点关注模块公司(移远通信移远通信)、应用公司(移为通信、新天科技移为通信、新天科技);视频会议板块在业绩和主题双重激化下景气度高,重点关注重点关注板块相关公司板块相关公司。电子(欧阳仕华)电子(欧阳仕华)关注年报或者一季报业绩有望超预期的公司如立讯精密、歌尔股份、长立讯精密、歌尔股份、长信科技、长盈精密、福蓉科技、传艺科技信科技、长盈精密、福蓉科技、传艺科技等。长期看好信维通信、鹏鼎信维通信、鹏鼎控股、蓝思科技、工业富联控股、蓝思科技、工业富联等苹果产业链龙头公司。短期重点关注国产化 IGBT 龙头上市,国产功率半导体整体竞争力提升,产业链公司如富富满电子、扬杰科技、士兰微
3、满电子、扬杰科技、士兰微等公司。传媒(张衡)传媒(张衡)持续看好行业向上大周期。短期内来看,疫情对游戏消费起到较强的拉动作用,建议重点配置游戏及部分视频领域龙头建议重点配置游戏及部分视频领域龙头;中长期来看,结合行业景气度以及上市公司基本面,建议重点关注如下细分方向:景气度高且估值较低的游戏版块、底部反转向上的影视行业、5G、AI、云计算等结合的“云时代”娱乐形态,新业态关注受益于网红 MCN 底部反转的营销版块,重点推荐三七互娱、游族网络、世纪华通、芒果超媒、顺网科技三七互娱、游族网络、世纪华通、芒果超媒、顺网科技等标的。计算机(熊莉)计算机(熊莉)看好计算机行业的中长期发展,持续推荐业绩表
4、现突出,景气度持续的网络安全、云计算、医疗信息化、车联网等板块。建议重点关注 OA 板块:泛微网络泛微网络等;办公上云板块:用友网络、金山办公用友网络、金山办公;医疗信息化领域:卫宁健康、创业慧康、思创医惠卫宁健康、创业慧康、思创医惠、久远银海久远银海等标的。海外科技(何立中)海外科技(何立中)由于港股 1 月 29 日已经开盘,比 A 股早 3 个交易日,疫情带来的情绪已经释放,下周的波动会明显小于 A 股。分行业看,推荐半导体制造和网络社交游戏。重点推荐中芯国际、腾讯控股中芯国际、腾讯控股等标的。重点公司盈利预测及投资评级重点公司盈利预测及投资评级 公司公司 公司公司 投资投资 昨收盘昨收
5、盘 总市值总市值 EPS PE 代码代码 名称名称 评级评级(元)(元)(百万元)(百万元)2019E 2020E 2019E 2020E 000063 中兴通讯 买入 39.17 154,927 1.58 1.93 24.79 20.30 002912 中新赛克 增持 135.13 14,421 2.46 3.42 54.93 39.51 300259 新天科技 买入 5.06 5,949 0.22 0.29 23.00 17.45 002475 立讯精密 买入 45.15 241,507 0.77 1.07 58.64 42.20 300136 信维通信 买入 44.00 42,620 1
6、.05 1.42 41.90 30.99 002555 三七互娱 买入 32.41 68,458 0.97 1.16 33.41 27.94 300113 顺网科技 买入 30.10 20,898 0.17 0.87 177.06 34.60 300454 深信服 买入 154.00 62,986 1.88 2.34 81.91 65.81 688111 金山办公 买入 179.50 82,750 0.80 1.50 224.38 119.67 00981 中芯国际 买入 14.30 72,495 0.04 0.04 44.69 50.10 0700 腾讯控股 买入 373.00 3,563,
7、126 10.00 12.30 39.60 32.20 资料来源:Wind、国信证券经济研究所预测 相关研究报告:相关研究报告:苹果 2019 年 4 季度业绩点评:可穿戴设备高歌猛进,苹果单季度数据创历史新高 2020-02-02 车联网行业专题报告:车联网成 5G 应用先锋,车、路、网、停车场迎产业升级 2020-01-15 电子行业 2020 年 1 月投资策略:2019年电子行业回顾及 2020 年预期 2020-01-13 信创行业快评:华为鲲鹏首发台式 PC 性能优异,鲲鹏生态技术创新速度超预期 2020-01-13 通信行业 2020 年 1 月投资策略:关注CES 主题性机会和
8、业绩超预期标的 2020-01-12 证券分析师:程成证券分析师:程成 电话:0755-22940300 E-MAIL: 证券投资咨询执业资格证书编码:S0980513040001 证券分析师:欧阳仕华证券分析师:欧阳仕华 电话:0755-81981821 E-MAIL: 证券投资咨询执业资格证书编码:S0980517080002 证券分析师:张衡证券分析师:张衡 电话:021-60875160 E-MAIL: 证券投资咨询执业资格证书编码:S0980517060002 证券分析师:熊莉证券分析师:熊莉 电话:E-MAIL: 证券投资咨询执业资格证书编码:S0980519030002 证券分析
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